Konzentrieren Sie sich auf die Liquiditätskonzentration.
Konzentrieren Sie sich auf die Liquiditätskonzentration.
Erfolgsgeschichten bringen Legenden hervor und lösen Hypes aus, aber keine Erfolgsgeschichte ist von langer Dauer und scheitert immer an einem Ungleichgewicht der Realität und überhitzten Erwartungen.
Die einzige Frage ist das Ausmaß des Zusammenbruchs und die Folgen.
Eine Anlageidee, die auf dem Glauben an eine glänzende Zukunft basiert, ist gut, solange die Realität diese Prognose bestätigt. Das Problem besteht jedoch darin, dass die Skalierung der physischen Welt immer begrenzt ist und der Glaube an eine glänzende Zukunft dimensionslos ist, was eine Lücke zwischen dem realen Geschäft schafft Wachstum und halluziniertes Delirium der Investoren/Spekulanten.
Zwei einzigartige Geschichten, die das gesamte verfügbare Kapital um sich herum konzentrieren, sind Nvidia und Super Micro. Ohne ihr unglaubliches Ausmaß hätten sie ignoriert werden können.
Nach unseren eigenen Berechnungen betrug das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen aller amerikanischen Aktien im Streubesitz an den Börsen NYSE und NASDAQ am 20. Februar durchschnittlich etwa 370 Milliarden US-Dollar für 30 Handelssitzungen.
Über 1.600 Unternehmen haben im Durchschnitt der letzten 30 Tage ein durchschnittliches tägliches Handelsvolumen von über 10 Millionen, über 100 Millionen Handelsvolumen für 556 Unternehmen, über 250 Millionen für 268 Unternehmen, über 500 Millionen für insgesamt 123 Unternehmen, über 1 Milliarde für 46 Emittenten und 47 % des gesamten Handelsvolumens.
Die Elite (mehr als 3 Milliarden Handelsvolumen) wird von nur einem Dutzend Unternehmen repräsentiert: Broadcom, Alphabet und Netflix mit 3,2 Milliarden US-Dollar Umsatz pro Tag, Berkshire – 5,9 Milliarden US-Dollar (das Handelsvolumen hat sich in zwei Jahren verfünffacht), Super Micro – 6,5 Milliarden US-Dollar, Amazon – 8 Milliarden US-Dollar, Meta – 8,8 Milliarden US-Dollar, Microsoft – 9,8 Milliarden US-Dollar, Apple – 10,4 Milliarden US-Dollar, AMD – 14 Milliarden US-Dollar, Tesla – 22 Milliarden US-Dollar und Nvidia – 31 Milliarden US-Dollar.
Die oben genannte Gruppe macht 34 % des Handelsvolumens aller börsennotierten Unternehmen aus, Nvidia und Super Micro sogar mehr als 10 %!
Wie groß ist dieses Handelsvolumen? Beispielsweise beträgt in Russland das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen für alle Aktien weniger als 0,9 Milliarden US-Dollar, nur 22 Unternehmen haben einen Umsatz von mehr als 10 Millionen US-Dollar und nur ein Unternehmen hat einen Umsatz von mehr als 50 Millionen US-Dollar (Sberbank).
An einem Tag geht so viel durch Nvidia und Super Micro wie durch alle russischen Aktien in zwei Monaten! Selbst für den amerikanischen Markt ist der Umsatz außergewöhnlich.
Nun werden in den USA an einem Tag etwa 0,7 % der Kapitalisierung aller börsennotierten Unternehmen und etwa 0,85 % des Streubesitzumsatzes umgesetzt, aber es gibt besondere Geschichten: Nvidia – 2,1 % des Streubesitzes, Tesla – 3,9 %, AMD – 5,3 %, und Super Micro ist nach eigenen Berechnungen ein Rekordwert von 25,3 % für ein Unternehmen mit einer Kapitalisierung von mehr als 30 Milliarden.
Darüber hinaus erreichte Super Micro beim letzten Handel am 16. Februar einen absoluten Rekord – mehr als 60 % der Aktien befanden sich im Streubesitz mit einer rekordverdächtigen Intraday-Volatilität.
Was bedeutet das alles? Die maximale Beteiligung an der Blase findet nicht auf lokaler, sondern auf makroökonomischer Ebene statt.
Nvidia ist 1,8 Billionen wert, fast 40 % der Kapitalisierung oder 0,7 Billionen werden pro Monat gehandelt, der Netto-Cashflow wird auf 20-30 Milliarden pro Monat geschätzt – ungefähr so viel Neugeld, das man braucht, um nur eine Aktie zu halten!
Die nationalen Ersparnisse amerikanischer Haushalte belaufen sich unter Berücksichtigung der gestiegenen Zinskosten auf 65 bis 80 Milliarden pro Monat. Erbärmliche 65-80 Milliarden pro Monat, die für den Rückkauf von Anleihen und die Konzentration im Geldvermögen anfallen.
Unnötig zu erwähnen, dass die Vermögensblase weit über die ultimative Fähigkeit zur Bedienung der Blase hinausgegangen ist? Ein großer Boom steht bevor und es ist sehr interessant, den Prozess zu beobachten.