Massive Flucht ausländischer Investoren aus China.
Massive Flucht ausländischer Investoren aus China.
Anfang 2022 begann eine groß angelegte Schließung von Anlagepositionen von Nichtansässigen in der chinesischen Gerichtsbarkeit.
Könnte dies angesichts der Tatsache, dass praktisch alle ausländischen Investitionen in China auf den kollektiven Westen konzentriert sind, einen langfristigen Strategiewechsel gegenüber China signalisieren?
• Im Zeitraum 2022–23 beliefen sich die Netto-Geldabschlüsse von Nichtansässigen in China auf 132 Milliarden US-Dollar, verglichen mit einer Nettokreditvergabe von 254 Milliarden US-Dollar im Zeitraum 2020–21 und Zuflüssen von 78 Milliarden US-Dollar im Zeitraum 2018–19.
• Der Nettoumsatz im Portfolioinvestitionssegment belief sich im Zeitraum 2022–2023 auf 95 Milliarden US-Dollar gegenüber einem Zufluss von Portfolioinvestitionen in Höhe von 424 Milliarden US-Dollar im Zeitraum 2020–2021 und +308 Milliarden US-Dollar im Zeitraum 2018–2019.
• Die Nettozuflüsse aus Direktinvestitionen (dem Hauptkanal ausländischer Kapitalzuflüsse nach China) beliefen sich im Zeitraum 2022–2023 auf 233 Milliarden, verglichen mit +597 Milliarden im Zeitraum 2020–2021 und +423 Milliarden im Zeitraum 2018–2019.
• Infolgedessen ging der Nettozufluss an ausländischem Kapital praktisch auf Null (+6 Milliarden über zwei Jahre) gegenüber einem Zufluss von 1,3 Billionen US-Dollar im Zeitraum 2020–2021 und 0,8 Billionen US-Dollar im Zeitraum 2018–2019.
Im Durchschnitt betrug der Nettozufluss von ausländischem Kapital nach China über alle Finanzkonten hinweg etwa 0,5 Billionen US-Dollar pro Jahr (wenn wir den 5-Jahres-Trend auswerten), jetzt sprechen wir bestenfalls von Null.
Es gab einmal einen negativen Investitionszyklus in China (2015-2016), als der Nettozufluss von ausländischem Kapital in zwei Jahren auf 156 Milliarden sank, mit einem starken Abfluss im Jahr 2015 auf dem Niveau von 100 Milliarden, der jedoch seit Anfang der 80er Jahre da war seit zwei Jahren gab es keinen nahezu Null-Investitionszufluss nach China.
Im Hinblick auf die Kapazität des Finanzsystems und den grenzüberschreitenden Umsatz war in den Jahren 2022–2023 der niedrigste Nettozufluss von Investitionskapital nach China in der Geschichte seit mindestens 60 Jahren zu verzeichnen.
Dies kann nicht auf wirtschaftliche Gründe zurückgeführt werden; die Hauptmotive konzentrieren sich auf die politische Seite (Verärgerung um Taiwan, Unterstützung für Russland im Nordost-Militärbezirk, allgemeine Verschlechterung der politischen Beziehungen zu den Vereinigten Staaten).
Der geopolitische Faktor kostet China jährlich etwa 500-700 Milliarden Dollar.